Pe fondul incertitudinilor legate de AI și volatilitatea acțiunilor din piața de tehnologie, rezultatele NVIDIA erau așteptate cu nerăbdare de investitori. La publicarea lor miercuri, a devenit evident că așteptările pieței au fost depășite pe toate planurile, cu venituri record în ultimul trimestru fiscal, care s-a încheiat pe 25 ianuarie anul acesta. Dar și mai important decât performanța deja înregistrată de companie a fost previziunea pentru trimestrul curent. Iar compania nu a dezamăgit.
Pentru trimestrul curent, veniturile pe care compania prevede că le va genera au fost prognozate la 78 de miliarde de dolari, depășind cu mult estimările anterioare ale Wall Street de 72,78 miliarde de dolari. Previziunile pentru primul trimestru presupun, de asemenea, zero venituri din centrele de date din China, pe fondul incertitudinilor legate de restricțiile la export. Acest lucru înseamnă că orice relaxare a acestor restricții ar fi un avantaj pur pentru companie, care nu este încă luat în calcul de piață și nu este introdus în prețul acțiunii. Și tot acest business se realizează cu o marjă brută de 75%.
Analizând rezultatele înregistrate în ultimul trimestru fiscal, veniturile de 68,13 miliarde de dolari pentru trimestru au depășit estimările de aproximativ 65,9 miliarde de dolari, iar EPS (profitul pe acțiune) ajustat de 1,62 dolari a depășit consensul analiștilor de 1,54 dolari. Profitul din ultimul trimestru a atins 43 de miliarde de dolari, iar pentru a pune această cifră în context, aceasta este mai mare decât veniturile anuale totale ale NVIDIA din 2023. Principalul motor al veniturilor a fost activitatea centrelor de date. Veniturile din al patrulea trimestru au atins un nivel record de 62,3 miliarde de dolari, în creștere cu 22% față de trimestrul anterior și cu 75% față de anul trecut, impulsionate de schimbările majore la nivelul platformelor clienților — spre calculul accelerat și AI. Veniturile pe întreg anul au crescut cu 68%, atingând un nivel record de 193,7 miliarde de dolari.
Acesta este un semnal că dezvoltarea infrastructurii de AI accelerează. Microsoft, Amazon, Google și Meta s-au angajat colectiv să cheltuiască 650 de miliarde de dolari pentru infrastructura de AI în 2026, iar NVIDIA se află chiar în centrul valului de cheltuieli. Acest lucru este evidențiat de cifre, veniturile din rețele atingând un nivel record de 11 miliarde de dolari, o creștere de 263% față de anul precedent. În cele din urmă, dezvoltarea AI la această scară nu înseamnă doar achiziționarea de cipuri, ci și reconfigurarea completă a centrelor de date.
NVIDIA a înregistrat angajamente de stocuri și capacitate în valoare de 95,2 miliarde de dolari, aproape dublu față de nivelul de acum un an. Când cele mai mari companii din lume cheltuiesc în acest ritm, este bine să fii pregătit să livrezi. Zona de gaming a fost singurul punct slab, cu constrângeri de aprovizionare semnalate în primul trimestru, dar cu veniturile din centrele de date reprezentând acum 91% din afaceri, este clar că acest sector este mai puțin prioritar decât în anii precedenți.
NVIDIA era cea mai deținută acțiune de către investitorii retail globali și români pe platforma eToro la sfârșitul anului trecut. Investitorii așteptau cu nerăbdare raportările financiare pentru a vedea dacă ritmul de creștere al companiei se menține. După publicarea rezultatelor, prețul acțiunilor NVIDIA a crescut cu peste 3%. Acțiunile altor companii producătoare de semiconductori sau echipamente pentru producția acestora, inclusiv AMD, ARM, ASML, Taiwan Semiconductor Company și Intel, au crescut, de asemenea, în tranzacțiile după închiderea bursei, în urma rezultatelor și previziunilor NVIDIA. Acest lucru arată că, cel puțin pentru producătorii de hardware, perspectivele cererii pentru centrele de date sunt optimiste.
De la apariția ChatGPT, veniturile NVIDIA din centrele de date au crescut de aproape 13 ori. Cursa pentru AI accelerează, marile companii de tehnologie cheltuiesc într-un ritm fără precedent, iar NVIDIA rămâne compania prin care trebuie să treacă majoritatea marilor nume pentru a-și construi tehnologia. Deși aceasta este o oportunitate imensă, având în vedere că aici se află banii mulți, acest lucru ar putea aduce și un risc de concentrare a vânzărilor, care ar depinde de un număr mic de clienți — giganții tehnologici. Cu toate acestea, până în prezent, cheltuielile nu par să se epuizeze, iar NVIDIA ne-a reamintit din nou că este principalul motor al boom-ului AI.
