Cipurile de memorie, energia nucleară și sectorul spațial: cele mai performante acțiuni din trimestrul al doilea dezvăluie temele de creștere preferate de investitorii individuali

Pe măsură ce cursa globală pentru inteligența artificială se intensifică, investitorii individuali au cumpărat acțiuni ale companiilor care furnizează produse legate de două dintre cele mai mari constrângeri actuale ale sectorului AI – memoria și energia – crescând totodată expunerea la sectorul spațial comercial în trimestrul al doilea, conform celor mai recente date ale platformei de tranzacționare și investiții eToro.

eToro a analizat care companii au înregistrat cea mai mare variație proporțională a numărului de deținători de la un trimestru la altul (tabelele 1 și 2), examinând totodată cele mai deținute 10 acțiuni de pe platformă (tabelele 3 și 4), la nivel global și local.

Compania de memorie flash și stocare SanDisk a ocupat primul loc în clasamentul global al celor mai mari creșteri, urmată de ServiceNow, Marvell Technology, Constellation Energy și Planet Labs.

Clasamentul celor mai mari creșteri sugerează că investitorii privesc dincolo de marile companii din domeniul tehnologiei și se poziționează de-a lungul lanțului valoric al AI. SanDisk și Western Digital au înregistrat o creștere a numărului de deținători de 151%, respectiv 49%, pe fondul faptului că extinderea rapidă a centrelor de date a creat o penurie mondială de memorie și stocare. Pe locul al treilea, cu o creștere de 84% a numărului de deținători, Marvell Technology evidențiază interesul continuu al investitorilor pentru rețele și hardware-ul cu semiconductori care alimentează, de asemenea, centrele de date bazate pe AI.

În domeniul software-ului, ServiceNow a intrat pe lista celor mai mari creșteri pentru al doilea trimestru consecutiv, de data aceasta pe locul al doilea (+102%), în timp ce Intuit s-a clasat pe locul al șaselea (+68%). Acest lucru sugerează că investitorii rămân încrezători în companiile care integrează AI în aplicațiile enterprise, sfidând îngrijorările legate de așa-numita „Saaspocalypse”.

Infrastructura energetică s-a impus, de asemenea, ca o temă cheie de investiții. Constellation Energy, cel mai mare operator de centrale nucleare din Statele Unite, s-a clasat pe locul al patrulea la nivel global (+83%), în timp ce Bloom Energy, care produce celule de combustibil cu oxid solid pentru a furniza energie fără combustie la fața locului, a ratat la mustață topul celor zece, ocupând locul al unsprezecelea (+38%). Alegerea celor două companii sugerează că investitorii individuali susțin din ce în ce mai mult companiile care se așteaptă să beneficieze de creșterea cererii de energie electrică generată de AI.

Lale Akoner, strateg pentru piață globală la eToro, a declarat: „Din perspectiva portofoliului, datele indică faptul că intrăm într-o fază mai matură a tranzacționării legate de inteligența artificială. Investitorii individuali nu mai cumpără doar câștigătorii cei mai evidenti; ei încep să caute domeniile în care blocajele de aprovizionare, puterea de stabilire a prețurilor și cheltuielile de capital sunt susceptibile să creeze următorul val de beneficiari, cum ar fi în domenii precum stocarea memoriei și generarea de energie electrică. Deși faptul că topul celor mai deținute acțiuni pe eToro nu s-a schimbat arată că investitorii individuali rămân dedicați companiilor mari din domeniul tehnologiei, precum Nvidia, aceștia se diversifică activ către alte segmente ale sectorului AI.”

„Energia rămâne în atenția investitorilor individuali, întrucât a fost o temă majoră și printre activele cu cea mai mare creștere din primul trimestru, dar perspectiva evoluează. În timp ce clasamentul din trimestrul trecut a fost dominat de companiile petroliere din cauza perturbărilor din Strâmtoarea Hormuz, care au creat un șoc al ofertei, în acest trimestru investitorii și-au îndreptat atenția către energia nucleară și infrastructura energetică cu emisii reduse de carbon. Acest lucru reflectă atât nevoile crescânde de energie electrică ale sectorului AI, cât și o concentrare mai puternică asupra securității energetice, pe măsură ce guvernele încearcă să reducă dependența de piețele volatile ale combustibililor fosili.”

Sectorul spațial comercial s-a bucurat de un interes reînnoit în timpul trimestrului în care SpaceX a organizat cea mai mare ofertă publică inițială (IPO) din istorie. Planet Labs s-a clasat pe locul al cincilea la nivel global (+75%), Intuitive Machines pe locul al optulea (+60%), iar mai jos în clasament, compania de comunicații prin satelit AST SpaceMobile s-a clasat pe locul 14 (+37%). Împreună, aceste trei companii indică un optimism crescând al investitorilor cu privire la oportunitățile comerciale pe termen lung din spațiul cosmic.

Lale Akoner a declarat: „Pe măsură ce investițiile tematice continuă să atragă capital semnificativ, sectorul spațial se conturează ca unul dintre cele mai noi puncte de interes. Fluxurile puternice legate de ETF-uri sugerează deja că investitorii îl privesc din ce în ce mai mult ca pe o temă de investiții de sine stătătoare, mai degrabă decât ca pe un segment de nișă al pieței. Industria se află încă în stadiile incipiente de dezvoltare, ceea ce înseamnă că multe oportunități de investiții depind încă de adoptarea viitoare și de creșterea pe termen lung. Acțiunile din sectorul spațial incluse în lista celor mai mari creșteri demonstrează că investitorii individuali văd oportunități în explorarea spațială, precum și în domeniul datelor și al comunicațiilor prin satelit.”

Analizând clasamentul „celor mai mari scăderi”, investitorii individuali și-au redus în principal deținerile în companii din sectorul petrolier și al gazelor naturale, printre care Equinor (locul patru, -25% în rândul deținătorilor), ConocoPhillips (locul șapte, -22%), Occidental Petroleum (locul opt, -21%) și Petroleo Brasileiro (locul zece, -20%). Au fost menționate și câteva companii de asigurări de sănătate, precum Oscar Health (locul al doilea, -32%) și UnitedHealth (locul al șaselea, -25%). În fruntea listei celor cu cele mai mari scăderi se află însă compania de servicii „cumpără acum, plătește mai târziu” Sezzle (-74%).

Looking at the ‘top fallers’ ranking, retail investors mainly reduced their holdings in oil and gas companies, including Equinor (fourth place, -25% in holders), ConocoPhillips (seventh place, -22%), Occidental Petroleum (eighth place, -21%) and Petroleo Brasileiro (tenth place, -20%). A couple of health insurers, Oscar Health (second place, -32%) and UnitedHealth (sixth place, -25%) were also named. At the top of the fallers list, though, is buy-now-pay-later company Sezzle (-74%). 

Lale Akoner a adăugat: „Companiile tradiționale din sectorul energetic și al sănătății ocupă un loc important printre cele cu cele mai mari scăderi. Scăderea numărului de deținători de acțiuni din sectorul petrolier și al gazelor naturale pare a fi o reversare a tendinței din trimestrul trecut, când investitorii s-au orientat către sectorul energetic pe fondul șocului de aprovizionare din Strâmtoarea Hormuz. Pe măsură ce această perturbare s-a atenuat, unii par să se îndepărteze de sectorul energetic și să se orienteze către temele de creștere emergente care se află acum în fruntea listei celor cu cele mai mari creșteri.”

Investitorii români mizează pe tehnologie și AI, dar și pe sectorul apărării

Investitorii români de pe eToro și-au consolidat, de asemenea, pozițiile în acțiuni din domeniul tehnologiei și al sectorului AI pe parcursul trimestrului, Micron Technology și Broadcom ocupând primele locuri în clasamentul celor mai apreciate acțiuni, fiecare dintre acestea înregistrând o creștere de 11% a numărului de deținători.

ASML (+4%) s-a clasat, de asemenea, pe locul al cincilea. Avansul companiei Micron pe primul loc subliniază apetitul crescând al investitorilor individuali pentru beneficiarii ciclului de memorie și stocare impulsionat de AI, în timp ce creșterile înregistrate de Broadcom și ASML reflectă încrederea în companiile care furnizează cipuri esențiale de rețea și acceleratoare pentru centrele de date. Acest lucru sugerează că investitorii români se orientează către acțiunile din domeniul memoriei, stocării și echipamentelor semiconductoare legate de tema mai largă a AI și a digitalizării.

Cu toate acestea, spre deosebire de clasamentul global al celor mai mari creșteri, investitorii români au susținut în T2 și companiile din sectorul apărării. Mai jos în clasament, Palantir (+6%) și Rheinmetall (+4%) au ocupat locul al treilea și, respectiv, al șaptelea.

În același timp, UnitedHealth a înregistrat cea mai mare scădere proporțională a numărului de deținători, de -31%, printre alte companii cu scăderi notabile numărându-se Intel (-15%), Advanced Micro Devices (-12%) și Berkshire Hathaway (-7%), ceea ce indică faptul că unii investitori își încasează profiturile sau își realocă investițiile dinspre producătorii tradiționali de cipuri, sectorul sănătății și conglomeratele diversificate către companii cu perspective de creștere mai bine definite.

Bogdan Maioreanu, analist eToro pentru România, a declarat: „Este o continuare a poveștii despre sectorul AI, dar cu o nuanță. Investitorii români privesc dincolo de dezvoltarea AI, către instrumentele care o susțin, și încearcă să profite de penuria generată de cursa pentru AI în domeniul memoriilor de mare viteză și al cipurilor de siliciu. Între timp, după o creștere spectaculoasă în trimestrul anterior, s-au înregistrat unele marcări de profit în cazul Intel și AMD, ceea ce indică o abordare mai selectivă a temei AI. Observăm, de asemenea, un interes reînnoit pentru Nike, care trece printr-un proces amplu de restructurare. Investitorii se îndreaptă, de asemenea, către acțiunile din sectorul apărării, precum Palantir, iar, după o scădere considerabilă a prețului, încep să cumpere la preț redus acțiunile Rheinmetall.”  

La nivel global, topul celor mai deținute acțiuni pe eToro nu s-a schimbat în acest trimestru, în frunte cu Nvidia, Tesla, Amazon, Microsoft și Apple. Nici în ceea ce privește deținătorii acestor acțiuni nu s-au înregistrat schimbări semnificative, ceea ce sugerează că investitorii individuali nu s-au îndepărtat de marile companii din sectorul tehnologic. În cazul investitorilor din România, topul 10 al celor mai deținute acțiuni prezintă mici modificări: producătorul auto chinez Nio a coborât cu o poziție, de pe locul al doilea pe locul al treilea, în timp ce Microsoft a urcat pe locul al doilea. La sfârșitul clasamentului, avem un nou intrat în top 10, Palantir, care a înlocuit AMD.

Tabelul 1: Prezintă acțiunile care au înregistrat cea mai mare creștere și scădere proporțională a numărului de deținători pe platforma eToro la nivel global, de la un trimestru la altul

Tabelul 2: Prezintă acțiunile care au înregistrat cea mai mare creștere și scădere proporțională a numărului de deținători pe platforma eToro în rândul investitorilor români, de la un trimestru la altul

Tabelul 3: Prezintă acțiunile cele mai deținute de utilizatorii eToro la nivel global și poziția acestora în ultimul trimestru

Tabelul 4: Prezintă acțiunile cele mai deținute de utilizatorii români ai platformei eToro și poziția acestora în ultimul trimestru