Valoarea
totală estimată a tranzacțiilor de tip M&A a fost de 1,8 miliarde de euro,
în primul semestru din 2021, pentru un număr de peste 80 de tranzacții
anunțate, arată o analiză PwC România. Astfel, prima jumătate a anului 2021
confirmă că piața locală a fuziunilor și achizițiilor își continuă tendința
ascendentă reluată încă din a doua jumătate a anului trecut.
”Creșterea nivelului de încredere
al investitorilor, susținut de date macroeconomice încurajatoare, excesul de
lichiditate din piețele financiare locale și internaționale și respectiv
promovarea Bursei de Valori București la statutul de piață emergentă au dinamizat
semnificativ tranzacțiile din România din acest an”, declară Dinu Bumbăcea,
Country Managing Partner PwC România.
În 59 dintre cele 83 de tranzacții centralizate de analiza PwC pentru
piața de M&A din România în primele șase luni ale anului, cumpărătorul a
fost un investitor strategic. Fondurile de investiții și-au sporit de asemenea
interesul pentru piața locală, 16 dintre tranzacțiile anunțate având drept
cumpărători fonduri de capital.
”Dincolo de reașezarea prin tranzacții a câștigătorilor crizei
pandemice în peisajul concurențial al piețelor unde operează, consolidarea și
polarizarea companiilor pentru a-și spori reziliența în criză au reprezentat,
de asemenea, un catalizator important al tranzacțiilor realizate între jucători
din același sector de activitate sau din sectoare care permit integrarea
verticală și valorificarea sinergiilor”, explică George Ureche, Director, Lider
M&A, PwC România.
Bursa de Valori București a devenit de asemenea o platformă notabilă
pentru a atrage capital. Cele opt listări (prin oferta publică inițială sau
plasament privat) înregistrate în această perioadă, ca alternativă la un proces
standard de tip M&A, și supra-subscrierile din procesele de vânzare
dovedesc atractivitatea în creștere a bursei locale. Cele mai importante două
tranzacții au fost IPO-ul transportatorului TTS și respectiv al dezvoltatorului
imobiliar One United Properties din luna iunie a acestui an, cele două listări
cumulând peste 100 milioane de Euro în termeni de capital atras.
Analiza sectorială
”Din perspectivă sectorială, tranzacțiile imobiliare au generat un
sfert din piața locală de fuziuni și achiziții în valoare absolută, respectiv o
cincime ca volum. În același timp, IT-ul a continuat să rămână pe podiumul
participanților în piața de tranzacții
printr-un mix de listări, fund raising-uri și fuziuni & achiziții, pe
fondul nevoii de finanțare și consolidare din această piață”, spune Marina
Pavel, Manager M&A PwC România.
Astfel, achiziția Hermes Business Campus de către Adventum Investment
Fund Management la un preț de peste 120 milioane de euro reprezintă cea mai
mare tranzacție din piața locală de real estate. Transformările privind modul
de lucru al angajaților din marile corporații au fost unul dintre factorii care
au impulsionat numărul de tranzacții cu clădiri de birouri care au devenit și
cele mai mari tranzacții din sector.
În IT, în afară de finanțarea de serie B în valoare de 60 milioane de
dolari atrasă de FintechOS, cea mai mare astfel de finanțare operată de la
începutul anului în Europa Centrală și de Est, alți jucători din IT precum
Gemini Solutions Inc sau Metro Systems Romania SRL au fost obiectul unor
tranzacții de tip M&A de peste 20 milioane de euro. Consolidarea pieței
este vizibilă printr-o serie de alte tranzacții de mici dimensiuni (majoritatea
sub 10 milioane de euro), în care companii antreprenoriale sunt achiziționate
de mari conglomerate internaționale din tehnologie.
Sectorul financiar și cel al serviciilor de sănătate private și-au
menținut prezența tradițională în topul sectorial al fuziunilor și
achizițiilor, operațiunile locale ale Alliance Healthcare Business și
asiguratorul City Insurance reprezentând cele mai mari tranzacții din aceste
sectoare.
Sectoarele de transport, energie și bunuri de consum au înregistrat de
asemenea o efervescență ridicată, în dorința marilor câștigători ai pandemiei
de a-și consolida poziția în piață. În continuare ne așteptăm ca activitatea pe
zona de M&A să crească în sectoarele de energie verde și logistică.
Activitatea
de fuziuni și achiziții la nivel global
Activitatea de
fuziuni și achiziții la nivel global a continuat să crească în aprilie – iunie
2021, fiind al patrulea trimestru consecutiv când valoarea se situează la peste
un trilion de dolari, potrivit raportului PwC Global M&A Industry Trends. Această
tendință va continua și în a doua jumătate a anului și în 2022, pe fondul
cererii crescute în zona de tehnologii și inovații și a sumelor foarte mari de
care dispun fondurile de investiții și companiile de achiziții cu scop special
(SPAC).
”Interesul
pentru tehnologii noi și inovații rămâne în prim-planul tranzacțiilor și se
întrevede o creștere a competiției între investitori și o creștere exponențială
a evaluărilor. Dar în același timp am putea vedea o creștere a restructurărilor
și tranzacțiilor în rândul companiilor încă afectate de criza sanitară, precum
companiile aeriene, operatorii de croazieră, producătorii de aeronave sau
cinematografele, și care s-ar putea confrunta cu noi provocări de lichiditate,
pe măsură ce guvernele încep să elimine programele de sprijin”, a spus Dinu
Bumbăcea, Country Managing Partner, PwC Romania.
Tendințe în activitatea de M&A globală
din prima jumătate a anului 2021
- Fondurile de investiții au fost implicate în 36% din
toate tranzacțiile din prima jumătate a anului 2021.
- Activitatea de tranzacționare din prima jumătate a
anului 2021 a inclus un număr record de ”mega” tranzacții, foarte multe cu o
valoare de peste 5 miliarde dolari.
- Companiile de tehnologie, mass-media și telecomunicații
au reprezentat o treime din toate ”mega” tranzacțiile din prima jumătate a
anului 2021.
- Valorile tranzacțiilor de pe piețele de consum s-au
triplat față de nivelurile de la începutul pandemiei, pe măsură ce companiile
văd în M&A o modalitate de a-și optimiza portofoliile, astfel încât să
răspundă preferințelor mereu în schimbare ale consumatorilor.
- Tranziția energetică continuă să influențeze activitate
M&A din industria energiei, utilităților și resurselor, care a înregistrat
o creștere a volumului și a valorilor tranzacțiilor până la la niveluri pre
pandemice.
- Industria sănătății a prezentat un interes mare pentru
investitorii care au anunțat 11 tranzacții importante în prima jumătate a
acestui an. Companiile, fondurile de investiții și SPAC își dispută active cu o
valoare totală de aproape 130 miliarde de dolari.
- Nouă ”mega” tranzacții, cu o valoare totală de 85
miliarde dolari, au avut loc în prima jumătate a anului în sectorul serviciilor
financiare, respectiv în leasing, servicii bancare, fintech, gestionarea activelor și asigurări.
- Trei din primele zece cele mai importante oferte din
industria industria auto înregistrate în prima jumătate a anului 2021 au fost
realizate de SPAC.